¿Podrá Wall Street ganarse la confianza de los inversores más jóvenes?

Fuente de la imagen/Getty Images

Uber y Netflix han cambiado radicalmente el comportamiento de los consumidores y han revolucionado las firmas tradicionales. En nuestra investigación, empezamos a ver señales de que Wall Street se ve amenazado por fuerzas similares.

El éxito de Uber y Netflix se generó a través de dos estrategias fundamentales. En primer lugar, crearon una combinación de innovación de productos revolucionaria e innovación revolucionaria en modelos de negocio: la definición de creación de categorías. En segundo lugar, Uber y Netflix atrajeron a un joven superconsumidor antes de que entraran en la categoría, lo que sorprendió a los líderes del mercado con los pies planos.

En los servicios financieros, hay indicios de que los productos tradicionales, como los fondos de inversión, están empezando a decaer. Los fondos gestionados activamente y con comisiones más altas perdieron 500 000 millones de dólares en activos desde 2015, y gran parte de ellos se destinaron a fondos pasivos con costes mucho más bajos (por ejemplo, fondos indexados). Pero las entradas netas totales de dinero a todos los fondos de inversión y fondos que cotizan en bolsa son de niveles más bajos desde 2014.

Mientras tanto, están surgiendo nuevas bolsas de inversiones y cuentas IRA que ofrecen inversiones alternativas a las acciones, bonos y fondos de inversión tradicionales, que tienen una liquidez similar pero una mayor transparencia, y que antes solo estaban disponibles para los más ricos.

Un ejemplo de próxima generación que ya está disponible en la actualidad es YieldStreet, que ofrece una amplia variedad de inversiones en deuda, incluidas las inmobiliarias, la financiación marítima y la financiación de litigios, que han generado una tasa interna de rentabilidad superior al 12,5% con los 500 millones de dólares invertidos en la plataforma hasta la fecha. Del mismo modo, el acceso al mundo de la inversión en empresas emergentes se limitaba a «clubes exclusivos», como los fondos de capital riesgo y las redes de ángeles con un alto patrimonio neto. Ahora, plataformas como AngelList, WeFunder y Republic permiten a los inversores minoristas comunes participar en esta etapa del crecimiento de la empresa. Según una encuesta que realizamos con Research Now/SSI sobre la inversión y la jubilación en 2000 hogares representativos a nivel nacional, el 15% del total de los hogares está muy interesado en ello. A través de estas plataformas, los inversores de Main Street pueden seleccionar las empresas emergentes por sector, revisar los planes de negocio y hacer preguntas directamente a los fundadores.

Quizás la mayor señal de una futura disrupción para las empresas tradicionales de Wall Street sea la juventud de estos superconsumidores de inversiones alternativas. Nuestros datos muestran que el consumidor que está «muy interesado» en las inversiones alternativas es muy joven y con ingresos altos, con una edad media de 35 años e ingresos anuales medios superiores a 130 000 dólares. Por el contrario, los consumidores menos interesados en inversiones alternativas son los de mediados de los cincuenta con ingresos medios. Está claro que podría destinarse más dinero a inversiones, según una encuesta de 3000 estadounidenses de entre 18 y 44 años, uno de cada tres gastó más dinero en café del que invirtió en un año. Esto no es sorprendente, ya que el 67% considera que invertir asusta y es confuso y el 52% cree que «el mercado de inversiones está manipulado en contra de personas como yo».

Recuerde que muchos inversores jóvenes crecieron en la recesión de 2008 y quizás nunca confiaron en el mercado de valores. Hacer crecer más inversores (especialmente los más jóvenes) haciendo que más de ellos se queden al margen es clave; la pregunta es ¿cómo hacerlo?

Los disruptores muestran el camino al ofrecer inversiones que son más fáciles de entender y más impulsadas por un propósito y una pasión, las cuales son muy atractivas para los inversores de la generación del milenio. Ahora puede invertir en inversiones inmobiliarias de «arreglar y cambiar» a través de compañías como Groundfloor, Lending Home y PeerStreet. Permiten a los inversores prestar dinero a «arreglar y dar la vuelta», que compran una casa, la renuevan y la venden a un precio más alto. WeFunder, una bolsa de empresas emergentes, se centra en encontrar inversiones con un gran propósito y pasión, y ha descubierto que muchos de sus inversores son ellos mismos superconsumidores de las empresas en las que estaban invirtiendo. Descubrieron que sus superconsumidores estaban entusiasmados por invertir, ya que estaba claro que tenían interés en garantizar la viabilidad a largo plazo de la empresa, al igual que lo hace Kickstarter con la innovación de productos, pero con la ventaja añadida del potencial de crecimiento de la inversión.

¿A qué cantidad de perturbaciones podría enfrentarse Wall Street? Depende de lo preparados y proactivos que sean. El superconsumidor de inversiones alternativas representa a entre 20 y 25 millones de hogares que tienen aproximadamente 25 billones de dólares en activos invertibles y casi 8 billones de dólares en activos de jubilación. Estos consumidores están dispuestos a transferir entre el 20 y el 25% de sus activos de jubilación (casi 2 billones de dólares) a una IRA que se especialice en invertir en activos alternativos. Eric Satz, CEO de AltoIra, afirma: «El dinero de la jubilación es el combustible a reacción para democratizar las inversiones alternativas».

La juventud de estos superconsumidores es quizás la visión más crítica. Las firmas tradicionales de Wall Street nunca tuvieron una relación con estos superconsumidores más jóvenes, por lo que les resultó mucho más difícil anticipar la disrupción.

Los consumidores que no entran en la categoría de forma normal dan especial miedo a las firmas tradicionales. Si no entran a la edad esperada, pueden nunca entrar en la categoría y mostrar a las generaciones posteriores de una manera diferente.

ESPN siguió como de costumbre hasta que alcanzó un máximo de 100 millones de suscriptores en 2011; en la actualidad, ha bajado a 87 millones de suscriptores, en gran parte debido a los cortadores de cables que nunca tuvieron cable. Los problemas con los taxis en la ciudad de Nueva York han sido aún más dramáticos: los medallones de los taxis allí se cotizan hoy en día a aproximadamente 200 000 dólares por medallón, frente a los 1,3 millones de dólares de hace solo cinco años, porque los jóvenes adoptaron Uber en lugar de los taxis, lo que perjudicó los ingresos por taxi.

La edad media de los clientes de una empresa de gestión patrimonial tradicional es de mediados de los 50. Al igual que la amenaza que los cortadores de cables de la generación del milenio representan para las empresas de televisión por cable, no es probable que las instituciones financieras tradicionales lo vean venir y se enfrentarán a desafíos de disrupción similares a menos que tomen medidas ahora.