Los 4 puntos fuertes clave de la economía china y lo que significan para las empresas multinacionales

En 1978, Deng Xiaoping lanzó su política de «reforma y apertura» para aprovechar la tecnología y los conocimientos occidentales para el desarrollo de China. Era una medida políticamente arriesgada: a los partidarios de la línea dura ideológica del Partido Comunista les molestaba la suposición implícita del atraso económico de China en el socialismo y de la superioridad del Occidente capitalista. Pero Deng reconoció que la modernización de China requería tanto pragmatismo como humildad.

Hoy en día, los roles se invierten. Aunque es demasiado pronto para decir si el sistema híbrido de «capitalismo de estado» de China superará a los modelos occidentales, tiene puntos fuertes innegables. China lidera 53 de los 64 campos tecnológicos críticos, según el Instituto Australiano de Política Estratégica. Este éxito se basa en la planificación y el control centralizados, pero también se basa en una competencia despiadada que produce ganadores mundiales capaces de competir en precio y calidad tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes. Ningún otro país puede igualar la escala de mercado de China o el entusiasmo de los consumidores por la última magia tecnológica.

Los líderes de las corporaciones multinacionales deben adoptar un cierto pragmatismo y humildad al estilo Deng para lograr el éxito en China hoy en día. Los que lo hagan lograrán un crecimiento global rentable y tendrán una ventaja en sus mercados nacionales, siempre que aprovechen las oportunidades en los cuatro puntos fuertes clave de la economía china:

1. Su ecosistema de innovación

El ecosistema de innovación de China combina de manera única la coordinación jerárquica entre el gobierno y la industria con el impulso ascendente de los empresarios chinos. Las empresas emergentes que se alinean con las industrias en crecimiento del futuro elegidas por el gobierno pueden prosperar gracias a políticas, reglamentos y una inversión centralizada en investigación científica favorables.

Un enfoque de la innovación de «todo el país» requiere recursos estatales casi ilimitados. De 1995 a 2021, el desembolso total de China en I+D pasó de 18 200 millones de dólares a 620 100 millones de dólares, un aumento del 3 299% en comparación con el 277% de los Estados Unidos, según el Instituto Rathenau de los Países Bajos. China se ha convertido en uno de los principales centros mundiales de investigación científica avanzada. Según The Economist, los científicos chinos lideran ahora el mundo en la producción de artículos de gran impacto y en su contribución a publicaciones científicas famosas seleccionadas tras una rigurosa revisión por pares.

Ningún segmento ilustra mejor la destreza tecnológica de China que la tecnología limpia. China ahora da cuenta de más del 80% de la capacidad de producción mundial en 11 tecnologías esenciales, incluidas obleas solares y componentes de baterías de iones de litio. Además, China domina la cadena de suministro de tierras raras, representan el 70% de la extracción mundial de minerales de tierras raras y el 90% del procesamiento de minerales de tierras raras.

Así como las empresas chinas alguna vez se beneficiaron de décadas de inversiones occidentales en industrias tradicionales, como la automoción y la química, las empresas estadounidenses y europeas ahora deberían sacar provecho de los colosales gastos de China en tecnología limpia.

En el sector de la energía solar, por ejemplo, prácticamente no tiene sentido que las empresas occidentales traten de competir. La inversión de China en la fabricación de paneles solares a gran escala en las últimas dos décadas hizo bajar los precios un 85% entre 2010 y 2020, lo que lleva a un crecimiento mundial exponencial y a importantes beneficios climáticos.

Invenergy, el mayor desarrollador independiente de energía renovable de EE. UU., ha aprovechado la oportunidad para beneficiarse de la inversión de China en energía solar. Este año, la empresa abrió la mayor fábrica de energía solar de los EE. UU. a través de su recién creada filial Illuminate USA, una asociación del 51 al 49 con LONGi Green Energy Technology, una importante empresa china de energía solar fotovoltaica. Como parte del acuerdo, Invenergy adquirió la tecnología solar avanzada de LONGi. El centro de Ohio se espera para, finalmente, producir 5 GW de paneles solares al año y crear más de 1000 nuevos puestos de trabajo. A finales de 2022, Estados Unidos tenía solo 8 GW/año de capacidad de producción de módulos Sin embargo, necesita instalar más de 60 GW al año antes de mediados de la década para cumplir los objetivos climáticos de EE. UU. La asociación de Invenergy con LONGi le permite aprovechar las ventajas de escala, tecnologías avanzadas y cadena de suministro de LONGi para ayudar a cumplir ese objetivo y, al mismo tiempo, lograr una competitividad sostenible en la fabricación estadounidense.

Ford es otra empresa estadounidense que ha reconocido que la tecnología china es indispensable para sus ambiciones ecológicas. Para hacer la difícil transición de los SUV y camiones que consumen mucha gasolina a los vehículos eléctricos (VE), el gigante de Detroit se ha asociado con CATL, el principal fabricante de baterías para vehículos eléctricos de China. Ford es invertir 3,5 mil millones de dólares a una fábrica de baterías para vehículos eléctricos en Michigan que utilizará tecnología CATL autorizada para producir baterías de iones de litio de forma rentable para las camionetas F-150 Lightning de Ford y otros vehículos eléctricos. 

2. Es una inversión en el sur global

La fortaleza de China en los mercados emergentes está remodelando la dinámica empresarial mundial. Tradicionalmente, las multinacionales occidentales se han centrado en los mercados maduros con productos de alta ingeniería a precios elevados, mientras que China conquistó los mercados en crecimiento.

China se destaca en la adaptación de soluciones asequibles e innovadoras a las necesidades locales. Por ejemplo, las compañías chinas de teléfonos inteligentes, lideradas por Transsion Holdings, Xiaomi y Huawei, capturaron El 76% del mercado de teléfonos inteligentes en la India y más del 60% del mercado africano antes de 2021. Del mismo modo, los fabricantes chinos de vehículos eléctricos dominan Latinoamérica, con una impresionante cuota de mercado del 86%. Además, Huawei suministra alrededor del 70% de la infraestructura de redes 4G de África.

El dominio de China en el Sur Global cuenta con el apoyo de su Iniciativa Belt and Road (BRI) de un billón de dólares, una iniciativa de infraestructura que se ha apuntado más de 150 países y 30 organizaciones internacionales. La demanda impulsada por el Reino Unido es una enorme ventaja para las empresas chinas y una gran oportunidad para las multinacionales occidentales que desean asociarse con esas firmas.

Cummins Inc., un proveedor líder mundial de soluciones energéticas, reconoció desde el principio el valor de estas asociaciones. Si bien muchas empresas estadounidenses dudaban en invertir en China debido a la entonces obligatoria asociación 50-50 con entidades de propiedad china, Cummins vio este requisito como una oportunidad y estableció seis empresas conjuntas con los principales fabricantes chinos de camiones y maquinaria de construcción, como DongFeng, Foton y LiuGong, entre 1995 y 2018. Cummins aportó tecnología de motores y conocimientos de fabricación, mientras que los socios chinos compartieron el riesgo de inversión y compraron una parte importante de la producción. «Somos la gente de los motores. Son los camioneros», dijo Steve Chapman, entonces vicepresidente de Cummins para Asia Oriental y el Sudeste Asiático.

En la actualidad, China representa el mayor mercado extranjero para Cummins, y las asociaciones de Cummins con China han sido fundamentales para el éxito de Cummins. «La economía de escala que hemos desarrollado a través de nuestras asociaciones ha permitido a Cummins desarrollar una cadena de suministro localizada y aumentar nuestras capacidades de ingeniería en China. Esto, a su vez, ha ayudado a Cummins a desarrollar soluciones sólidas e innovadoras «aptas para el mercado» que son necesarias para competir y ganar en China», comentó Nathan Stoner, vicepresidente de Cummins y presidente de Cummins China.

Fundamentalmente, las innovaciones tecnológicas pioneras en China han permitido a Cummins expandirse en otros mercados en desarrollo, como la India, Sudamérica y el sudeste asiático, donde los requisitos de rendimiento, calidad y coste se parecen más a los de China que a los de los productos diseñados en EE. UU. o Europa. Los puntos fuertes complementarios y la colaboración con Cummins contribuyeron a que los OEM de camiones chinos exportaran más de 300 000 camiones pesados y medianos en 2023, lo que representa aproximadamente el 30% de la producción nacional total y aproximadamente el equivalente al tamaño total del mercado de vehículos pesados de Norteamérica.

3. Son mercados ultracompetitivos

Las empresas que sobreviven a las luchas a vida o muerte de los mercados chinos —a menudo descritas como una «arena de gladiadores» — suelen triunfar como campeonas mundiales. Piense en CATL (baterías), BYD (baterías y vehículos eléctricos), Tongwei (energía solar), Goldwind (eólica) o Huawei (tecnología de la información y la comunicación).

Una vez que Beijing decide desarrollar una nueva industria, los gobiernos regionales se esfuerzan por ofrecer subsidios y otros programas de apoyo. Cientos de empresas intervienen. Esto necesita una mentalidad de «empresa ágil» y rápidas iteraciones de productos en las que las empresas utilizan datos de experimentos del mundo real para adelantarse a la competencia. Es un proceso colosalmente derrochador, pero también devastadoramente eficaz.

Tesla debería saberlo. Elon Musk pasó a formar parte de este concurso de perros se comen a los perros después de empezó a vender vehículos en el mercado chino en 2014. De hecho, Beijing alentó la llegada de Tesla precisamente para iniciar un concurso de este tipo. A medida que Tesla amplió sus operaciones, fabricantes locales como NIO, Xpeng y BYD empezaron a producir vehículos eléctricos de alta calidad a precios competitivos, lo que puso a prueba la posición de Tesla en el mercado. Dentro de seis años, Surgieron unas 500 empresas chinas de vehículos eléctricos, sin embargo, tras una feroz competencia, solo quedaban 100 en 2023. De estos, BYD superó a Tesla como el mayor fabricante de vehículos eléctricos del mundo en número total de coches vendidos en 2023.

Al principio, la estrategia de precios premium de Tesla provocó una pérdida de cuota de mercado, ya que los consumidores sensibles a los precios optaron por alternativas más asequibles. Tesla respondió al rápido crecimiento de la competencia aprovechando las oportunidades de la cadena de suministro de China para reducir los costes de las piezas de automóviles. Tesla redujo sus precios cuatro veces en 2023. Y lo que es más importante, la estructura de costes reducidos de Tesla convirtió el Model Y de Tesla en el coche número uno en ventas del mundo en 2023.

Los fabricantes de automóviles alemanes están emprendiendo un viaje similar en China. Mercedes y otros fabricantes de automóviles alemanes que alguna vez transfirieron sus conocimientos sobre motores de combustión a socios chinos ahora están aprendiendo de los fabricantes chinos de vehículos eléctricos, lo que invierte la relación profesor-alumno. En octubre de 2023, Audi y el fabricante de automóviles chino FAW anunciado un proyecto conjunto para construir una planta de producción de vehículos de nueva energía de 4.870 millones de dólares en Changchun, China. En abril de 2024, BMW invertido 2.760 millones de dólares para actualizar su planta de Shenyang y producir su serie de vehículos eléctricos Neue Klasse a partir de 2026. En respuesta a la inversión de miles de millones de dólares de Mercedes en vehículos eléctricos en China, Ola Kaellenius, presidenta del consejo de administración, dijo a Reuters: «Tiene que estar aquí y tiene que formar parte de ese ciclo de innovación».

4. Sus 1.400 millones de consumidores

A pesar de todo lo que se habla de que las empresas «reducen el riesgo» y «se desvinculan» de China, el país sigue ofreciendo un mercado de una escala inigualable con consumidores sofisticados que empujan a las empresas a mejorar continuamente.

Representa casi el 17% del PIB mundial — igual a la producción económica de la Unión Europea — La trayectoria económica de China tiene importantes implicaciones para el comercio mundial. ¿Debería el PIB de China subir hasta su objetivo de crecimiento del 5%, un punto de referencia? lo logró en 2023 — su crecimiento gradual por sí solo en esta década igualaría el PIB combinado de India, Indonesia y Japón en 2021. Además, China ya representa entre el 25 y el 40% de los ingresos mundiales en industrias clave, como los automóviles, los artículos de lujo y los equipos industriales.

La gran base de consumidores expertos en tecnología de China, impulsada por la expansión de la clase media y el aumento de los ingresos disponibles, ha impulsado una demanda sustancial de compras de los consumidores, que van desde coches eléctricos cargados de tecnología hasta los últimos productos de lujo. Un informe de Bain sugiere que se espera que China crezca hasta El 40% del gasto mundial en lujo de aquí a 2030. En 2022, el mercado chino de comercio electrónico de lujo estaba valorado en aproximadamente 74 000 millones de dólares. Antes de la Covid, que restringía los viajes al extranjero y los gastos de consumo de los chinos, los turistas, en su mayoría de China, inventaban El 40% del gasto de 2019 en el mercado de lujo europeo de 89 000 millones de euros de entonces.

Los peligros de no estar en China

Amazon entró en China en 2004 por adquiriendo Joyo.com, una tienda en línea, por 75 millones de dólares. En 2011, Amazon tenía una cuota de mercado del 15% en el mercado chino de comercio electrónico. Si bien los dos principales competidores de Amazon en China en ese momento, Alibaba y JD.com, crearon rápidamente amplias redes de mensajería para permitir la entrega casi instantánea y las relaciones directas con los proveedores locales para ofrecer los precios más bajos posibles, Amazon se adaptó lentamente. Para 2019, con una cuota de mercado inferior al 1%, Amazon cerró sus operaciones en el mercado nacional de China.

Mientras tanto, el panorama del comercio electrónico chino evolucionó de forma dinámica. Pinduoduo (PDD), con su fórmula de» productos superbaratos enviados desde las puertas de la fábrica», surgió como un factor disruptivo que desafió tanto a Alibaba como a JD. PDD, tras desarrollar estrategias de escala, rentabilidad y perfeccionamiento en China, lanzó de forma agresiva su innovador modelo de comercio electrónico Temu en el mercado nacional de Amazon. Temu entró en el mercado estadounidense en septiembre de 2022 y logró más de 90 millones de visitantes únicos al mes en menos de 12 meses, en comparación con los 221 millones de visitas mensuales únicas de Amazon acumuladas a lo largo de casi tres décadas. En octubre de 2023, se alcanzó el número total de descargas de la aplicación Temu casi 235 millones, superando a la aplicación Amazon Shopping. La retirada de Amazon de China la dejó vulnerable a las amenazas competitivas a nivel internacional y nacional.

Es hora de que las multinacionales cambien el paradigma. Empresas como Tesla, Cummins, Invenergy y Ford han ajustado una visión del mundo moldeada por décadas de liderazgo tecnológico occidental y han entendido que China, a pesar de todos sus desafíos macroeconómicos, tiene puntos fuertes esenciales que capitalizar. Las multinacionales que no entiendan y sigan su ejemplo corren el riesgo de ceder ingresos y oportunidades estratégicas globales a sus competidores chinos.