Por qué las pequeñas empresas no contratan... y cómo cambiarlo

A pesar del progreso económico impulsado por el desempeño empresarial desde la recesión, el país no ha recuperado puestos de trabajo al mismo ritmo. El crecimiento del empleo, si bien mejora, es lento según los estándares posteriores a la recesión: el New York Times denunció el año pasado, ese cambio porcentual en la nómina, desde el mínimo del ciclo económico hasta el pico del ciclo económico, en promedio de todas las recesiones anteriores, fue del 15%. Para la recuperación actual, es del 2%. Por el contrario, en una recuperación media, los beneficios corporativos aumentan un 38 por ciento de un mínimo a otro. En esta recuperación, han subido un 45 por ciento. Tenemos una rentabilidad mejor que la media y un crecimiento del empleo muy, muy inferior a la media.

Por su parte, las pequeñas empresas aumentan sus ingresos más rápido que las grandes empresas. Los datos propios de D&B Credibility Corp., muestran que las empresas más pequeñas son las que más rápido aumentan sus ingresos: solo en 2013, los ingresos de las microempresas crecieron de media un 2,14%, mientras que los ingresos de las pequeñas empresas crecieron un 1,18%. Sin embargo, los ingresos de las medianas empresas se mantuvieron relativamente estables y perdieron un 0,2% en general. Las grandes empresas, de media, según nuestros datos, redujeron sus ingresos un 1,56%. (Las microempresas se definen como aquellas que ganan menos de 500 000 dólares en ingresos anuales, las pequeñas empresas ganan menos de 5 millones de dólares, las medianas empresas ganan entre 5 y 100 millones de dólares y las grandes empresas ganan más de 100 millones de dólares).

Si bien las empresas más pequeñas son las que aumentan sus ingresos más rápido, son las que crean puestos de trabajo más lentamente: de enero a noviembre de 2013, las microempresas experimentaron un crecimiento del 1,86% por empleado, las pequeñas empresas un 0,75%, las medianas empresas un -1,14% y las grandes empresas un -6,72%. Las fuertes ventas y el aumento de la productividad, sin un crecimiento del empleo, conducen a una recuperación sin empleo.

¿Por qué las pequeñas empresas exitosas no añaden más puestos de trabajo?

Solemos equiparar el crecimiento del empleo con el éxito empresarial, pero la realidad tiene muchos más matices que eso. Añadir puestos de trabajo es una inversión de capital, no una cuestión de flujo de caja. En otras palabras, por muy crudo que parezca, se contratan más empleados para crecer en el futuro, al igual que los propietarios de negocios compran ordenadores, software y otros bienes de capital. Para las grandes empresas, el coste del empleo es relativamente bajo, por lo que este punto pasa a ser en gran medida académico. A medida que aumentan los ingresos y los beneficios, las empresas más grandes simplemente utilizan sus reservas de capital para contratar a más personas y hacer crecer sus negocios. Pero las pequeñas empresas no tienen reservas lo suficientemente significativas como para apoyar el crecimiento de nuevos empleos. Es una inversión mucho mayor para una pequeña empresa contratar a un empleado adicional que para una empresa más grande hacerlo.

Hoy en día, el acceso al capital para las pequeñas empresas es un problema importante. Las empresas más grandes pueden conseguir financiación con relativa facilidad y en condiciones sólidas, incluidos tipos de interés históricamente bajos. Pero a medida que el tamaño de la empresa se reduce, el acceso al capital se reduce drásticamente. Por ejemplo, un estudio reciente de la Universidad de Pepperdine mostró una gran discrepancia en las tasas de aprobación de los préstamos bancarios: el 75% de las medianas empresas que solicitaron un préstamo bancario tuvieron éxito, en comparación con el 34% de las pequeñas empresas y solo el 19% de las microempresas.

Sin capital, las pequeñas empresas no están en condiciones de aumentar el empleo. Esto explica por qué, a pesar de que las pequeñas empresas tienen ingresos cada vez mayores y se mantienen optimistas, siguen sin añadir puestos de trabajo.

Esto es alarmante porque las pequeñas empresas impulsan las recuperaciones económicas. No solo emplean a casi la mitad del sector privado, sino que también son responsables de la mayor parte de nuevo puestos de trabajo creados. En los últimos 20 años, alrededor de dos tercios de todos los nuevos empleos netos los crearon pequeñas empresas. Los datos de la SBA muestran que las pequeñas empresas (aquellas con 500 empleados o menos) cantidad al 99,7% de todas las empresas y emplea al 49,1% del empleo en el sector privado. Está claro que el crecimiento del empleo en las pequeñas empresas es fundamental tras una recesión.

No es que los bancos no estén prestando. Bancos, en realidad aumentado los préstamos para grandes empresas (definidos por la FDIC como préstamos superiores a 1 millón de dólares) un 23% entre 2007 (antes de la recesión) y 2012 (después de la recesión). Lamentablemente, redujeron los préstamos para pequeñas empresas (definidos por la FDIC como préstamos de 1 millón de dólares o menos) un 14% durante el mismo período.

En 2011, el vicepresidente Biden y la exadministradora de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) de los Estados Unidos Karen Mills anunció que 13 de los bancos más grandes del país aumentarían los préstamos para pequeñas empresas en 20 000 millones de dólares en tres años. En septiembre, la SBA anunció que los bancos ya habían aumentado sus préstamos para pequeñas empresas en 17 000 millones de dólares, lo que les permitió cumplir su objetivo para finales de 2014. Son buenas noticias, pero hay una advertencia. A los bancos se les permitió elaborar su propia definición de «pequeña empresa». Y muchos de los bancos consideran que una pequeña empresa tiene ingresos de hasta 20 millones de dólares. Y hay incentivos para que los bancos presten hacia el extremo superior de la escala.

En general, cuanto más grande sea la empresa, menos probabilidades hay de que deje de pagar. Por lo tanto, los bancos tienden a centrarse en prestar a las grandes empresas. El gobierno ha intentado detener esta tendencia con resultados positivos mediante el suministro de medidas de respaldo a través de la Administración de Pequeñas Empresas. (La SBA garantiza actualmente el 85% del valor de los préstamos de hasta 150 000 dólares y el 75% del valor de los préstamos de más de 150 000 dólares). Si bien esto ha tenido un efecto positivo en los préstamos para pequeñas empresas, puede ser más beneficioso que esa distinción se centre no en el tamaño de los préstamos, sino en el tamaño de las empresas. Por ejemplo, la SBA podría garantizar el 85% del valor del préstamo para las microempresas, el 75% para las pequeñas empresas, el 50% para las medianas empresas y cero para las empresas más grandes. Esto escalonaría eficazmente el riesgo de los bancos y los incentivaría a prestar a las empresas más pequeñas.

Las empresas en todas las etapas, ya sean empresas emergentes o las empresas más grandes, necesitan acceso al capital para crecer, pero los riesgos de prestar ese capital varían considerablemente. Si la SBA se utilizara para igualar las condiciones, más pequeñas empresas podrían tener el acceso al capital que necesitan para añadir puestos de trabajo.

Para obtener más información sobre este tema, consulte mi testimonio presentado ante el Comité de Pequeñas Empresas de la Cámara de Representantes el 5 de diciembre de 2013.