En la India, en busca de un capitalismo sostenible

A medida que las economías occidentales se recuperan gradualmente de la recesión, se está celebrando un gran debate público en Nueva York, París y Londres sobre si el modelo capitalista tradicional al que estamos acostumbrados es capaz de recuperar el crecimiento sostenible.

No cabe duda de que el sistema capitalista que sustenta las sociedades occidentales es problemático, ya que más políticos de todo el espectro político y incluso algunos directores ejecutivos de Fortune 500 lo considero excesivamente propenso e ineficiente.

Pero debemos tener cuidado de no tirar al bebé con el agua de la bañera. El capitalismo tradicional sigue siendo una forma bastante buena de administrar una economía. Creado durante la revolución industrial, este sistema ha elevado el nivel de vida en todo el hemisferio occidental al acelerar la innovación, promover la competencia y ofrecer a los clientes más opciones.

Sin embargo, este mismo tipo de capitalismo también ha generado dos aspectos negativos principales: el exceso y la exclusión. Para alimentar su hambre de crecimiento, el capitalismo tal como lo conocemos requiere recursos de sobra: financieros, tecnológicos y naturales. Pero este modelo que consume muchos recursos ya no es sostenible, ya que, como lo está experimentando ahora Occidente de primera mano, la oferta de recursos financieros y naturales es cada vez más limitada.

En segundo lugar, el capitalismo tradicional a menudo conduce a la exclusión. En deuda con los objetivos a corto plazo de Wall Street, la obsesión por los resultados finales significa que las preocupaciones más amplias de las partes interesadas suelen sacrificarse en favor de los intereses más limitados de los accionistas.

Para abordar estos aspectos negativos, se necesita una nueva versión del capitalismo, que se base en los puntos fuertes del modelo anterior, pero que también ofrezca inclusión y sostenibilidad. Este nuevo tipo de capitalismo debe adoptar una visión a más largo plazo e incluir la sostenibilidad socioeconómica y ambiental que, en última instancia, impulsará la sostenibilidad financiera tanto para las empresas como para los consumidores.

Para seguir siendo sostenible, el capitalismo debe emplear el principio frugal e inclusivo que llamamos» más por menos por más“ — es decir, debe ofrecer más valor con menos dinero y recursos para más ciudadanos. Los directores ejecutivos y políticos occidentales pueden encontrar inspiración para construir esta nueva versión del capitalismo en los mercados emergentes, como la India.

Desde su apertura en 1991, la economía india ha aportado a sus ciudadanos más libertad (libertad de elección), diversidad (debido al aumento de la competencia entre los proveedores) y conectividad (gracias a la revolución de las telecomunicaciones móviles). La libertad, la diversidad y la conectividad son, de hecho, las señas de identidad del capitalismo occidental.

Sin embargo, la trayectoria de desarrollo del capitalismo de libre mercado en la India está a punto de seguir un camino diferente, ya que también sufre algo a lo que los países occidentales no estaban acostumbrados hasta hace poco: la escasez.

Esta escasez generalizada de recursos financieros, tecnológicos y naturales ha llevado a las innovadoras empresas indias a emprendedores desarrollar productos y servicios frugales que ofrezcan más valor a menor coste para más personas. Estos innovadores no realizan obras de caridad, sino que operan modelos de negocio con fines de lucro basados en el principio de «más por menos, más». Como tal, están sentando las bases para una nueva generación de capitalismo sostenible e inclusivo.

Tomemos como ejemplo el sector bancario. Los gobiernos obligan ahora a los banqueros de Wall Street y Londres, que durante tanto tiempo han vivido en una burbuja creada por ellos mismos, a acercarse a Main Street para atender las necesidades reales de los consumidores. Estos mismos banqueros podrían aprender una o dos cosas de innovadores como el fundador de YES Bank Rana Kapoor quien encontró una forma rentable de atender a unos 600 millones de indios no bancarizados.

En 2004, Kapoor dejó su trabajo en un banco multinacional para crear un «banco responsable» que pudiera impulsar la inclusión y la sostenibilidad en toda la India. En los últimos cinco años, YES Bank ha cumplido este objetivo de manera constante. Tomemos el ejemplo de la inclusión: YES Bank fue de los primeros bancos en conceder micropréstamos directamente a clientes pobres. Por ejemplo, concedió pequeños préstamos de 25 000 rupias (542 dólares estadounidenses) a más de 2000 apicultores, quienes ofrecen sus reservas de miel como garantía.

Además de promover la sostenibilidad ambiental (es el primer banco de la India en suscribirse al Iniciativa de financiación del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente ), YES Bank también emplea mecanismos inteligentes para impulsar la sostenibilidad socioeconómica. Por ejemplo, toma prestados productos de vanguardia de las finanzas corporativas y los adapta a la banca de desarrollo, por ejemplo, titulizando el micropréstamos de instituciones de microfinanciación (IMF) y venderlas a inversores institucionales como obligaciones convertibles. De este modo, estas IMF tienen acceso a capital adicional, lo que les permite prestar dinero a más personas.

Curiosamente, el modelo inclusivo de YES Bank es… muy rentable. A pesar de que presta el 46% del total de sus préstamos a segmentos desatendidos de la sociedad india, sigue ganando un 2% por encima del coste de los préstamos (la mayoría de los bancos ganan entre un 1 y un 5% menos que el coste de los préstamos). Envalentonado por el éxito de su modelo de banca sostenible, Rana Kapoor planea hacer crecer YES Bank de 4 600 millones de dólares en ingresos actuales a 30 000 millones de dólares en 2015.

SÍ, ¿El secreto del banco? Para «hacer más con menos». En lugar de gestionar su tecnología internamente, la ha subcontratado toda; en lugar de reinventar la rueda, recurre a una amplia red de socios que ofrecen servicios especializados. Hace poco, YES Bank se asoció con Nokia y Obopay, un proveedor de plataformas de pago móvil, para ofrecer servicios de banca móvil incluso a las zonas más remotas de la India. Al aprovechar un ecosistema de socios y el poder de la conectividad, Rana Kapoor cree que su banco puede ofrecer más valor financiero de forma rentable con un coste aún menor a un número mucho mayor de clientes.

YES Bank representa a una nueva generación de proveedores en las economías emergentes que han creado soluciones financieras innovadoras que son simples y asequibles y, sin embargo, ofrecen un gran valor a los consumidores. Y han encontrado la manera de ampliar estas soluciones de forma rentable para que sea posible su adopción masiva.

A medida que se recuperen de la recesión, las economías occidentales se verán obligadas a adoptar un enfoque del capitalismo más ágil, inclusivo y sostenible. Pueden encontrar recetas frugales para preparar un capitalismo sostenible en los mercados emergentes, como la India, donde innovadores como YES Bank han descifrado el código sobre cómo ofrecer más valor a menor coste para más personas.

Navi Radjou es directora ejecutiva del Centro para la India y los Negocios Globales (CIGB) de la Escuela de Negocios Judge de la Universidad de Cambridge, donde el Dr. Jaideep Prabhu es el profesor Jawaharlal Nehru de Negocios y Empresas de la India. La Dra. Simone Ahuja es la fundadora de Blood Orange Media y asesora del CIGB.