Cómo la industria de los seguros puede presionarnos para prepararnos para el cambio climático

El riesgo del cambio climático está aumentando y, sin embargo, las investigaciones sobre la economía del comportamiento sostienen que, colectivamente, estamos invirtiendo menos en protegernos. En La paradoja del avestruz: por qué no estamos preparados para los desastres, Robert Meyer y Howard Kunreuther señalan varios rasgos personales que nos exponen a un mayor riesgo de desastres naturales. En primer lugar, las personas se centran en horizontes temporales cortos y, por lo tanto, no se preparan para las amenazas futuras. En segundo lugar, cuando se producen grandes desastres, las personas se sorprenden, pero rápidamente comienzan a bajar la guardia de nuevo. En tercer lugar, las personas son demasiado optimistas y, por lo tanto, subestiman su propia exposición al riesgo.

Y los riesgos son reales: los de Zillow la investigación predice que 400 000 millones de dólares con un valor inmobiliario en Florida podrían estar en riesgo a causa del cambio climático para el año 2100.

Podría parecer, entonces, que los seguros privados pueden ser de poca ayuda a la hora de abordar el cambio climático. Existe la preocupación de que las aseguradoras con fines de lucro no quieran asegurar propiedades de riesgo y de que las personas no tengan los medios para comprar planes de seguro en primer lugar. No cabe duda de que el seguro privado no basta, por sí solo, para mitigar el cambio climático y adaptarse a él. El seguro tampoco puede prevenir por completo los enormes daños causados por tormentas como el huracán Harvey, que recientemente azotó Houston y mató al menos a varios residentes y causó daños considerables.

Sin embargo, el seguro privado tiene un papel importante que desempeñar. Y creemos que las preocupaciones que plantea la economía del comportamiento son exageradas. Claro, no somos perfectamente racionales. Sin embargo, el desafío emergente de reducir la exposición al riesgo de los residentes de la costa crea nuevas oportunidades para las empresas que pueden innovar y ofrecer nuevas soluciones. Las innovaciones en las ciencias espaciales, combinadas con los macrodatos, aumentan la posibilidad de que el sector de los seguros introduzca estrategias de precios innovadoras que induzcan a los propietarios de bienes raíces privados y a los gobiernos locales a tomar medidas que, en conjunto, generen un capital inmobiliario más resiliente. En resumen, el sector de los seguros se está adaptando para sacar provecho del riesgo climático y, al hacerlo, ayudará a la sociedad a adaptarse también.

Unos datos mejores pueden ayudar a las aseguradoras a fijar precios con mayor precisión el riesgo climático

Se remonta al menos a F. A. Hayek, los economistas han hecho hincapié en el papel central que desempeñan las señales de precios en los mercados. Si es caro asegurar una casa en la costa, las personas tendrán un incentivo para vivir en otro lugar. Si las aseguradoras ofrecen descuentos en viviendas que protejan el clima, los propietarios también tendrán un incentivo para realizar esa inversión.

Pero para que las aseguradoras desempeñen ese papel, tienen que mejorar el uso de los datos.

Imagine un caso en el que a todos los que viven en el mismo código postal se les cobre la misma prima de seguro de vivienda. Dado que los códigos postales pueden cubrir una gran cantidad de áreas, esa política de precios subvencionaría implícitamente a los miembros del código postal que viven en la peligrosa parte costera, a expensas de los que viven más lejos del agua. Sin embargo, las mejoras en ciencias geoespaciales crear la posibilidad de una discriminación de precios mucho más precisa.

Los precios diferenciales (o discriminación de precios) son comunes en otras áreas de los seguros. Al determinar las tarifas del seguro de automóvil, las compañías de seguros tienen en cuenta las características de varios clientes individuales, como el sexo, la edad y el historial de accidentes. Las aseguradoras médicas aumentan las primas para los fumadores.

Sin embargo, hasta hace poco, los seguros de propiedad estaban rezagados en el uso de los datos para diferenciar los precios. Pero ahora vemos que las aseguradoras explotan datos refinados geográficamente para estimar con mayor precisión el riesgo de las parcelas. Aviva Insurance utiliza datos topográficos detallados para evaluar los diferentes riesgos de inundación para casas costeras, como las que están en lo alto de las colinas contra las casas en elevaciones más bajas. A medida que las aseguradoras como Aviva se dediquen a diferenciar los precios de los seguros de propiedad, los reacios del sector se enfrentarán a una opción: optar por el seguro individualizado o perder a los solicitantes de seguros de bajo riesgo. Los clientes de bajo riesgo buscarán aseguradoras que reconozcan sus niveles de riesgo y reduzcan sus primas. Y a medida que más aseguradoras fijen precios adecuados al riesgo climático utilizando datos más detallados, las personas se enfrentarán a incentivos claros para tener en cuenta esos riesgos a la hora de decidir dónde vivir.

Las aseguradoras pueden individualizar aún más los precios ofreciendo descuentos a los clientes que inviertan en autoprotección y, por lo tanto, reducir sus tasas de riesgo. Por ejemplo, ahora EE. UU. ofrece descuentos para propietarios de viviendas de siete estados propensos a incendios que toman medidas para proteger sus casas de los incendios forestales.

Los descuentos en las primas incentivan las medidas de resiliencia, que pueden ayudar a prevenir la pérdida de propiedades en primer lugar. Las mejoras en los productos, como las puertas resistentes a los huracanes, pueden eliminar prácticamente ciertos riesgos de desastre y tienen costes de instalación relativamente bajos. Al invertir en estas mejoras duraderas, los propietarios de bienes raíces pueden reducir sus primas porque han reducido el riesgo al que se enfrentan sus activos inmobiliarios. La aseguradora se beneficia porque es menos probable que los propietarios asegurados presenten una reclamación tras un huracán si se ha incentivado al propietario de la prima a invertir en medidas de resiliencia. Cuando se implementan a gran escala, estas políticas pueden desempeñar un papel importante a la hora de mitigar los posibles daños causados por el cambio climático.

El seguro puede alentar a los gobiernos a invertir en Climate R resiliencia

En una época en la que el gobierno federal de los Estados Unidos se retira de los esfuerzos por ambas reducir las emisiones de gases de efecto invernadero del país y invertir en la protección de las costas, los productos de seguro pueden impulsar a los gobiernos locales a invertir más en la resiliencia climática.

Bonos catastróficos son bonos high yield, patrocinados por los gobiernos locales y emitidos por reaseguro empresas, que no pagan en caso de catástrofe. Estos bonos actúan como seguro para los gobiernos locales y los protegen del riesgo financiero de desastres. Los bonos catastróficos se activan cuando un desastre alcanza factores paramétricos específicos, como la altura específica de una marejada ciclónica de un huracán.

La popularidad de los bonos catastróficos está aumentando porque llenan un vacío temporal dejado por las compañías de seguros tradicionales, cuyos horizontes temporales solo reflejan las pólizas de un año que ofrecen. Los gobiernos municipales buscan planificar el desarrollo en términos de décadas, mientras que las compañías de seguros se muestran reticentes a ir más allá de un plazo anual a la hora de evaluar el riesgo inmobiliario. Los bonos catastróficos ofrecen la protección a largo plazo contra los riesgos que los gobiernos buscan y que las compañías de seguros no han ofrecido.

Estos bonos proporcionan el capital del sector privado necesario para las áreas afectadas, pero este tipo de seguro puede aumentar el riesgo moral, ya que los municipios invierten menos en medidas de resiliencia porque saben que están asegurados. Para mitigar este problema de riesgo moral, una empresa, re:focus partners, en asociación con Swiss Re, una compañía de reaseguros, propuso un nuevo tipo de bono catastrófico. Variante de Re:focus añade una opción de reembolso a estos bonos, que recompensa a los municipios que invierten en la protección contra desastres. Re:focus evalúa el grado de reducción del riesgo de una medida de protección determinada y, a continuación, reduce los tipos que el municipio debe pagar a sus tenedores de bonos por catástrofes, lo que refleja el menor riesgo de que se activen estos bonos. De esa manera, el gobierno está asegurado en caso de desastre, pero aun así tiene un incentivo para invertir en resiliencia.

Al valorar estos descuentos, Re:focus se basa en el software de modelado de Risk Management Solutions para determinar con precisión en qué medida un proyecto reduce el riesgo de desastres. Los municipios costeros de los EE. UU. ya han empleado la combinación de modelos de desastres y estos bonos modificados, con la construcción de muros aluviales alrededor de Hoboken (Nueva Jersey) y Norfolk (Virginia). La empresa utilizó los datos sobre las inundaciones de estas ciudades tras la supertormenta Sandy, así como los conjuntos de datos geográficos existentes, para modelar la eficacia de las posibles defensas contra inundaciones. Este análisis permitió re:focus determinar la altura óptima para los diques de cada ciudad.

Con esta estrategia de modelización, las ciudades pueden determinar qué medidas de protección son las más rentables. De este modo, los municipios pueden lograr una mayor reducción del riesgo de desastres y minimizar la carga tributaria que los electores pagan para financiar estas medidas. Los reembolsos de los bonos para catástrofes ofrecen beneficios financieros directos a los municipios por sus esfuerzos de adaptación, mientras que los esfuerzos de adaptación anteriores solo beneficiarían a los electores en el raro caso de que se produjera un desastre. Los electores que subestimen el riesgo de desastres tendrán más probabilidades de aceptar la carga tributaria que supone la reducción del riesgo de desastres si pueden ver los beneficios directos en forma de reembolso.

¿Dónde preferiría vivir?

Imagine un escenario en el que haya dos comunidades costeras idénticas: una tiene un seguro tradicional y la otra ha contratado un seguro en las compañías innovadoras que hemos mencionado anteriormente, y las aseguradoras se han esforzado por incentivar al gobierno de la ciudad a tomar medidas. Nuestra afirmación es que esta última comunidad será más resiliente ante futuros desastres naturales.

Si bien los economistas del comportamiento a veces imaginan a las personas como incautos, con poca capacidad para tomar buenas decisiones en sus vidas, es reconfortante observar que el afán de lucro impulsa a las aseguradoras a innovar y a utilizar las herramientas de vanguardia disponibles en la actualidad. Una vez más, los seguros no pueden abordar plenamente los desafíos del cambio climático y el sesgo de las personas hacia el corto plazo sigue siendo un desafío. Sin embargo, los sectores financiero y de seguros desempeñarán un papel clave al incentivar los cambios necesarios —por parte de las personas, las empresas y los gobiernos— para mejorar la resiliencia de la sociedad ante el cambio climático.