Cómo deberían los bancos financiar el sector social
por John Canady
Los mercados financieros no funcionan para las organizaciones benéficas y las empresas sociales en la actualidad. La mayoría de los intermediarios financieros tradicionales, como los bancos, se centran en la rentabilidad a corto plazo y consideran que los préstamos sin garantía a organizaciones benéficas y empresas sociales son demasiado riesgosos. Si un banco ofrece financiación, las condiciones suelen ser demasiado onerosas. Como resultado, las organizaciones benéficas y las empresas sociales no cuentan con la financiación externa para gestionar sus diversos requisitos de capital. Como cualquier pequeña empresa, necesita capital de trabajo para equilibrar los picos y mínimos de su ciclo económico. A veces necesitan capital puente para pagar los proyectos que se financian con subvenciones una vez finalizados. Y para su éxito a largo plazo y su capacidad de crecer, necesitan acceso al capital de desarrollo para financiar las inversiones de capital y el desarrollo de nuevas fuentes de ingresos. Esta falta de financiación asequible limita su capacidad de cumplir su misión, dificulta su capacidad de crecimiento y limita su impacto positivo en la sociedad.
Los bancos tienen un papel que desempeñar en el sector social. Pero no es lo que podría pensar. En lugar de intentar desarrollar un argumento empresarial convincente para conceder préstamos sin garantía a organizaciones benéficas de mayor riesgo, los bancos deberían utilizar su propio capital filantrópico para implementar los nuevos modelos que otros han desarrollado para abordar este fallo del mercado.
CAF Venturesome, la rama de inversión social de la Fundación de Ayuda a Organizaciones Benéficas del Reino Unido, ofrece uno de esos modelos. Para cerrar la brecha entre los préstamos bancarios tradicionales y la financiación mediante subvenciones, proporcionamos «capital paciente» en forma de préstamos sin garantía a largo plazo a organizaciones benéficas y empresas sociales. Utilizamos el capital filantrópico de los donantes para ofrecer préstamos sin garantía que oscilan entre 25 000 y 250 000 libras esterlinas. Hasta la fecha, hemos prestado más de 22 millones de libras a más de 280 organizaciones benéficas y empresas sociales en el Reino Unido. Para sorpresa de muchos escépticos, la tasa de morosidad es inferior al 6%.
Este modelo es una forma innovadora de que los donantes logren un mayor impacto. El capital filantrópico de los donantes se puede «reciclar» en forma de préstamos a diferentes organizaciones benéficas una y otra vez, con lo que se logra un impacto exponencial en comparación con una donación única. Cuando realiza una inversión con su capital filantrópico, es decir, lo que de otro modo regalaría como donación única, utilizamos su capital para conceder un préstamo sin garantía a una organización benéfica. Cuando esa organización benéfica nos devuelve el dinero, volvemos a prestar ese (su) dinero a otra organización benéfica, una y otra vez, hasta que finalmente le devolvemos su inversión (según su acuerdo con nosotros). Por lo tanto, en lugar de hacer una donación única, si invierte mediante este modelo, su dinero se «recicla» como préstamo a organizaciones benéficas una y otra vez y usted logra un impacto mucho mayor.
Por supuesto, es más fácil decirlo que hacerlo. Internamente, este enfoque requiere contratar analistas financieros expertos con grandes habilidades interpersonales, ya que en una hora pueden reunirse con un pequeño grupo comunitario y a la siguiente pueden estar estructurando un acuerdo tipo financiación corporativa. Estas personas ya son bastante difíciles de encontrar; encontrar a los mejores talentos que también estén dispuestos a renunciar a los salarios del sector con fines de lucro es aún más difícil. También hay desafíos externos. Si bien los emprendedores sociales y los líderes de organizaciones sin fines de lucro suelen ser visionarios inteligentes y apasionados, es posible que no hayan recibido ninguna formación comercial formal. Como resultado, la calidad de los informes y los niveles de habilidad suelen variar. A diferencia de los procesos y productos estandarizados de los bancos tradicionales, los préstamos a organizaciones benéficas y empresas sociales de mayor riesgo requieren procesos de solicitud personalizados, una diligencia debida y ofertas de préstamos personalizadas. Requiere mucho tiempo y recursos.
Los directores ejecutivos de los bancos están siendo objeto de un escrutinio cada vez mayor para demostrar el «lado bueno» de la banca. La innovación en las finanzas sociales debería ser una parte integral de esa historia. Los bancos ya cuentan con los procesos de evaluación necesarios, un talento altamente cualificado y un alcance global. Y también tienen sofisticados programas de filantropía corporativa y RSE. Al combinar ambas cosas en un nuevo modelo de préstamos sin garantía a organizaciones benéficas, los bancos podrían lograr un impacto social mucho mayor del que tienen hoy en día.
Que quede claro, no se trata de un nuevo producto de banca benéfica dentro de sus estructuras actuales con fines de lucro. Tampoco se trata de desarrollar otro producto de inversión socialmente responsable (SRI) para sus clientes. Se trata de generar una mayor rentabilidad social con su propia inversión en filantropía mediante la oferta de préstamos sin garantía a organizaciones benéficas que, de otro modo, no tendrían acceso al capital.
La filantropía empresarial estratégica exige que los directores ejecutivos analicen detenidamente las habilidades y los recursos de los que disponen en sus organizaciones, que movilicen esas habilidades y recursos para lograr el mayor impacto social y que actúen con valentía, especialmente cuando pueden hacer lo que otros no pueden. Cualquier cosa menos es insuficiente.
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Información de HBR y The Bridgespan Group
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