Todo lo que necesita saber sobre las opciones sobre acciones y las RSU

Podría decirse que la década de 2010 fue la década de los beneficios corporativos. Durante años, apenas pudimos escapar del aluvión de grifos de cerveza en la sala de descanso, membresías gratuitas al gimnasio y PTO ilimitado. Puede que estas ventajas le hayan llevado a uno o dos premios al «mejor lugar para trabajar», pero ¿cuándo fue la última vez que una comida gratis lo ayudó a sentirse más conectado con la misión o el éxito de su empresa?

Ese tipo de cuidado y compromiso es difícil de manifestar. Exige que los empleadores creen un intereses creados en su fuerza laboral. Quizás por eso más de la mitad de las personas menores de 35 años califican la compensación de capital como «importante» a la hora de considerar un cambio de trabajo.

Compensación de capital, a veces llamada compensación bursátil o acción**–** compensación basada, es un pago no monetario a los empleados mediante acciones y opciones sobre acciones restringidas. Los empleados que reciben este beneficio ganan participaciones en sus empresas, lo que significa que son propietarios parciales de la empresa y sus beneficios. Las empresas emergentes que no pueden darse el lujo de pagar enormes salarios suelen incluir algún tipo de prestaciones bursátiles en sus paquetes de contratación para que sus ofertas sean más competitivas y para motivar a sus empleados a hacer un mejor trabajo.

En teoría, cuanto más éxito tenga en su puesto, más subirán el valor y las acciones de su empresa y más dinero ganará si decide vender su participación. Por lo general, es una situación en la que todos ganan.

Sin embargo, al aceptar una oferta de trabajo, es importante entender cómo aprovechar las recompensas de las acciones y, al mismo tiempo, mitigar los riesgos. El primer paso es aprender a decodificar toda la jerga.

Compensación de capital 101

Es importante primero entender los diferentes tipos de compensación de capital, las ventajas de cada uno y la forma en que se gravan.

Opciones sobre acciones

Las opciones sobre acciones le permiten comprar acciones de su empresa a un precio predeterminado, también conocido como precio de ejercicio, durante un número limitado de años (normalmente 10). Como todas las compensaciones de capital, lo alientan a permanecer en su empleador más tiempo, ya que normalmente hay un período de adquisición de derechos antes de que se puedan ejercer las opciones. Esto significa que tiene que estar empleado durante un período de tiempo determinado, determinado por su empleador, antes de poder ejercer (o comprar) las acciones que le concedieron.

¿Cuál es la ventaja de tener opciones sobre acciones? Lo ideal es que, si su empresa tiene un buen desempeño, el precio de ejercicio de sus acciones esté por debajo de su valor justo de mercado para cuando se le vendan las opciones. Esto significa que puede comprar acciones de su empresa a un precio más bajo y venderlas al precio justo de mercado más alto. Esto puede convertirse en una importante ganancia financiera si el precio de las acciones de su empresa sube con el tiempo. Al mismo tiempo, si las acciones de su empresa tienen un mal desempeño y el precio nunca sube por encima de su precio de ejercicio, sus opciones pueden caducar sin valor.

Aun así, hasta que no ejerza sus acciones, no pondrá en riesgo nada de su capital. De esta manera, las opciones sobre acciones le permiten meterse la piel en el juego sin poner dinero por adelantado.

Opciones sobre acciones no calificadas contra opciones sobre acciones de incentivo

Hay dos tipos de opciones sobre acciones: las opciones sobre acciones no cualificadas (NSO) y las

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Unidades de acciones restringidas

Las unidades bursátiles restringidas (RSU) son el tipo más común de compensación de capital y, por lo general, se ofrecen después de que una empresa privada cotice en bolsa o alcance una valoración más estable. Al igual que las opciones sobre acciones, las RSU se transfieren con el tiempo, pero a diferencia de las opciones sobre acciones, no tiene que comprarlas. Tan pronto como se transfieran, ya no están restringidos y se les trata exactamente igual que si hubiera comprado las acciones de su empresa en el mercado abierto.

De este modo, las RSU conllevan menos riesgo que las opciones sobre acciones. Mientras el precio de sus acciones no baje a 0 dólares, siempre valdrán algo.

Por ejemplo, consideremos un escenario hipotético: supongamos que se le conceden 10 000 RSU que se otorgan a lo largo de cuatro años. El precio de las acciones se mantiene en 10 dólares durante los cuatro años (en lugar de variar como lo haría normalmente). Esto significa que el valor de las RSU es de 100 000 dólares. En esta misma situación, las opciones sobre acciones que tienen un precio de ejercicio de 10 dólares no tendrían ningún valor a menos que el precio de las acciones suba.

Al igual que las opciones sobre acciones, las RSU suelen transferirse a lo largo de varios años. Es común recibir una cuarta parte de las RSU que le concedieron después de su primer año de empleo y, a partir de ese momento, recibir otro 1/36 de la beca restante. Al hacer sus impuestos, el valor de las acciones en la fecha del chaleco se grava como ingreso ordinario. También al igual que las opciones sobre acciones, las RSU animan a los empleados a permanecer en la empresa más tiempo porque se transfieren con el tiempo.

Negociar, evaluar, hacer ejercicio e invertir

Ahora que entiende parte del idioma, es hora de poner en práctica sus nuevos conocimientos. Esto es lo que necesita saber sobre cómo negociar, evaluar, ejercer e invertir la compensación de capital de una manera que le beneficie (y a su cartera).

Negociar

Al igual que su salario en metálico, debe negociar su compensación de capital. Por ejemplo, una empresa podría ofrecerle un salario en efectivo de 75 000 dólares con RSU por valor de 20 000 dólares que se transferirán durante los próximos cuatro años. Con fines ilustrativos, si el valor de las acciones de su empresa se mantiene constante, eso significa que puede esperar recibir 5000$ en acciones de la empresa cada año, lo que eleva su compensación en efectivo más acciones a 80 000$ al año. Si buscaba algo más cercano a los 90 000 dólares, puede negociar un salario en metálico más alto, más becas de la RSU o una combinación de ambas para conseguir los ingresos que desea. Como la compensación bursátil suele estar vinculada al éxito de la empresa, los empleadores suelen preferir dar más acciones que más dinero.

Las empresas suelen conceder una beca de opciones o RSU con su primera oferta de trabajo, seguida de actualizaciones anuales o como bonificación. En un ejemplo destacado, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, acaba de recibió una bonificación de 1,5 millones de opciones sobre acciones ese chaleco durante cinco años, un incentivo destinado a aumentar sus probabilidades de permanecer en la empresa.

A nivel directivo, las empresas a veces incluso dan a los empleados la opción de quedarse con un porcentaje de su salario en RSU en lugar de en efectivo. Si le ofrecen un paquete de compensación total de 100 000$, por ejemplo, su empresa puede darle la opción de quedarse con el importe total en efectivo o hasta un 75% en RSU. Usted triunfaría si las acciones de la empresa subieran en el futuro.

Evaluar

Cuando acepte cualquier tipo de compensación de capital, debe tener cuidado con la forma mucho acciones de la empresa para mantener, equilibrando los riesgos y las recompensas de concentrar sus inversiones en una sola entidad. No deje que esto se acumule y pase a ser una parte demasiado grande de su patrimonio neto.

Como hemos visto en los últimos 12 meses, una recesión de la economía puede diezmar la seguridad financiera de las personas. Al comienzo de la pandemia mundial, las empresas como Zoom y Amazon vio repuntes en las ganancias bursátiles, mientras que las acciones de empresas como American Airlines y Marriott hundido. Es útil calcular la participación que tiene en su empresa en relación con su patrimonio neto; esto incluye no solo su salario y su compensación de capital adquirido, sino también su compensación de capital invertido y su salario futuro.

Si quiere ponerle un número, considere este hipotético escenario: supongamos que gana 100 000 dólares al año, más 20 000 dólares en RSU que se transfieren cada año. Lleva cuatro años trabajando y ha hecho un fantástico trabajo ahorrando. Tiene 100 000 dólares en efectivo ahorrados, más 100 000 dólares en acciones de la empresa. Esto significa que la mitad de sus ahorros están en las acciones de su empresa. Puede que se esté arriesgando al invertir tanto dinero en su empresa. El capital de su empresa debe formar parte de un enfoque equilibrado para acumular patrimonio. Para tener una cartera equilibrada, tendrá que invertir un salario en efectivo o diversificar parte de su compensación de capital invirtiendo en diferentes cosas. Considere la posibilidad de diversificarse en unos años.

Esto es lo que le recomendaría a alguien en esta situación:

Ahora: 100 000 dólares en efectivo, 100 000 dólares en acciones de la empresa

Primer año: Invierta 60 000 dólares en efectivo en acciones o bonos mediante una división que se adapte a sus objetivos y a su voluntad de asumir riesgos, y mantenga 40 000 dólares como ahorro de emergencia. Luego, diversifique las nuevas acciones de las RSU que se transfieren (en otras palabras, véndalas y utilice el dinero para invertir en otras acciones). Esto tendrá consecuencias fiscales mínimas. También debería considerar invertir otros 20 000 dólares en acciones de la empresa para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 000 dólares
• Cartera diversificada: 80 000 dólares
• Acciones de la empresa: 80 000 dólares

Segundo año: Diversifique las nuevas acciones de las RSU que se transfieren porque eso tiene consecuencias fiscales mínimas, además quizás otros 20 000 dólares en acciones de la empresa para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 000 dólares
• Cartera diversificada: 120 000 dólares
• Acciones de la empresa: 60 000 dólares

Tercer año: Diversifique las nuevas acciones de las RSU que se transfieren porque eso tiene consecuencias fiscales mínimas, además quizás otros 20 000 dólares en acciones de la empresa para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 000 dólares
• Cartera diversificada: 160 mil dólares
• Acciones de la empresa: 40 000 DÓLARES

Cuarto año: Diversifique las nuevas acciones de las RSU que se transfieren porque eso tiene consecuencias fiscales mínimas, además quizás otros 20 000 dólares en acciones de la empresa para equilibrar la diversificación y el pago de impuestos.

• Efectivo: 40 000 dólares
• Cartera diversificada: 200 mil dólares
• Acciones de la empresa: 20 000 dólares

Al final del cuarto año, las acciones de su empresa representan poco menos del 10% de su cartera, frente al 50% con el que empezó. (En términos generales, las acciones de una empresa no deberían representar más del 10% de su cartera de inversiones.) Seguir gestionando las futuras RSU y otras compensaciones de capital de manera similar.

Sea cual sea su situación, la pregunta principal que quiere hacerse es: «¿Cuál es mi situación financiera personal si las acciones de mi empresa se reducen a la mitad mañana o incluso caen a 0 dólares?» Obviamente, esto perjudicará a todos en la empresa, pero querrá asegurarse de que no destruye por completo sus finanzas. Por lo general, eso implica tener una cartera de inversiones adecuada para cada objetivo financiero principal que tenga y una cuenta de ahorros de emergencia para cubrir las necesidades básicas de tres a 12 meses.

Ventas optimizadas desde el punto de vista fiscal

Hay varias formas de diversificar su cartera, pero algunas son más eficientes desde el punto de vista fiscal que otras. Por ejemplo, vender RSU recientemente adquiridas o opciones sobre acciones no restringidas (NSO) ejercidas recientemente probablemente tenga una consecuencia fiscal mínima.

Si tiene opciones sobre acciones con incentivos (ISO) ejercidas, sería beneficioso vender las opciones sobre acciones que cumplan con el requisito de tenencia especial (es decir, que haya mantenido las acciones durante dos años desde la fecha de concesión y un año desde la fecha de ejercicio) antes de vender las opciones sobre acciones que no cumplan con el requisito de tenencia. Las opciones sobre acciones con un requisito de tenencia especial se gravan como ganancias de capital a largo plazo y los tipos impositivos para las ganancias de capital a largo plazo son inferiores a los tipos normales del impuesto sobre la renta.

Por último, es mejor vender en último lugar las acciones de la empresa adquiridas mediante un plan de compra de acciones (ESPP) para empleados. Los ESPP son prestaciones bursátiles empresariales que permiten a los empleados comprar acciones de la empresa a un precio reducido (normalmente del 5 al 15%). Contribuye al plan mediante deducciones de nómina, de forma similar a como contribuye a la 401 (k) de una empresa, que luego se acumula entre la fecha de la oferta y la fecha de compra. Los ESPP suelen ser una ventaja fantástica para los empleados, pero las ventas de acciones de ESPP suelen gravarse con tipos más altos en comparación con la venta de acciones adquiridas a través de RSU y ambos tipos de opciones.

Por lo general, es un buen orden a seguir, pero la situación de cada persona es única. Hable con un contador o planificador financiero especializado en compensación de acciones si necesita ayuda para diversificar su cartera y minimizar los impuestos. Se trata de ser inteligente con los impuestos sin dejar que los impuestos sobre el capital compensen conducir sus decisiones de diversificación.

Maximizar las oportunidades de ahorro fiscal

Considere invertir las ganancias de su compensación de capital en la financiación de cuentas con ventajas fiscales, que son cuentas de ahorro que están exentas de impuestos hoy o en el futuro o que ofrecen otros beneficios fiscales. Por ejemplo, podría utilizar el dinero que gana para cubrir sus necesidades de efectivo actuales y aprovechar al máximo su cuenta 401 (k) o Roth 401 (k). También podría utilizar las ganancias para financiar un IRA tradicional o IRA Roth.

Las cuentas 401 (k) e IRA tradicionales ofrecen una ventaja fiscal por adelantado, mientras que las versiones Roth ofrecen una ventaja fiscal al retirar y ambas ofrecen una ventaja fiscal mientras la cuenta crece. Si cumple los requisitos para abrir una cuenta de ahorros para la salud (HSA), considere la posibilidad de utilizar los ingresos de su compensación de capital para contribuir a ello. Las HSA ofrecen una ventaja fiscal por adelantado y en el momento de la retirada, siempre y cuando se utilicen para una amplia gama de gastos médicos calificados.

La bolsa de valores puede ser un escenario intimidante para la gente que no ha puesto a prueba las aguas antes. Pero si su empresa ofrece una compensación de capital como parte de su paquete de beneficios, la participación podría generar una rentabilidad financiera increíble. Tómese el tiempo para realizar las investigaciones necesarias para que pueda participar con confianza.

Nota del autor:  Este material se ha preparado con fines informativos. Si busca un asesoramiento financiero más específico, lo mejor es consultar un fiscal, legal**,** y un asesor de contabilidad que pueda orientarle sobre su situación particular.