La cadena de bloques podría hacer que la industria de los seguros fuera mucho más transparente

Si bien a Edward Lloyd se le atribuye en gran medida comercialización el sector de los seguros, con la creación de la firma que lleva su nombre, Lloyd’s, hace más de 330 años, el concepto original de repartir el riesgo (o «mutualización») se remonta aún más atrás. Cientos de años antes de la creación de Lloyd’s, los comerciantes chinos repartían su valiosa carga en varios barcos, cada uno de los cuales transportaba una parte igual de los productos de otro comerciante. De esta manera, ninguna pérdida por sí sola sería catastrófica. Esta distribución del riesgo, por supuesto, también impedía que un comerciante se fugara con la mercancía de su barco y no se reuniera nunca con los demás comerciantes; tendría demasiado que perder. En efecto, todos tenían algo que ver con el juego, que sigue siendo uno de los elementos más esquivos de las finanzas modernas. Tanto entonces como en 1686, cuando Lloyd’s nació en una cafetería londinense, la industria mundial de los seguros era un negocio de máxima buena fe, tal como sigue siendo hoy.

Por lo tanto, un motor de confianza y eficiencia como tecnología blockchain tiene el potencial de impulsar un cambio radical en el sector de los seguros y, al mismo tiempo, mejorar la transparencia y los resultados en toda la cadena de valor. No es necesario eliminar de la ecuación a los intermediarios o «agentes de confianza», o desintermediado — como sostienen muchos entusiastas de la cadena de bloques. Más bien, pueden convertirse en los primeros en adoptar la tecnología. Admito que este cambio será más duro para los monolitos establecidos en el sector, ya que requerirá una incómoda transparencia y correcciones de precios en sus modelos de negocio. Esto será más difícil para las partes de la industria que están menos diferenciadas, donde los consumidores suelen decidir en función del precio: seguros de automóviles, de vida y de propietario de vivienda. Sin embargo, incluso estas ofertas de productos básicos pueden encontrar formas de innovar y sobrevivir.

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La cadena de bloques, que es una forma de mantenimiento de registros mutualizado en un libro de contabilidad casi irrevocable con fecha y hora, tiene algunos implicaciones realmente profundas para el mundo. Tanto es así que lo comparan con un tecnología fundamental, como lo era Internet a principios de la década de 1990. Como ocurre con todas esas innovaciones, se está librando una guerra mundial de normas. Y, como en cualquier guerra de normas, la desmitificación de una tecnología nueva y poderosa está en parte en manos de los organismos industriales, como el Consejo empresarial mundial sobre la cadena de bloques, pero sobre todo en manos de líderes audaces que ven esta herramienta no como una amenaza sino como una fuente de ventaja competitiva, eficiencia y seguridad.

Cuando compramos una póliza de seguro para un hogar individual o para un negocio o proyecto grande y complejo, lo único que cierra el trato son algunos papeles con estados de cuenta promisorios. Las pólizas de seguro y los billetes de lotería tienen las mismas propiedades de pago: una se reclama por malas noticias o eventos no deseados y la otra por ganadores de la lotería muy felices. Ambos se basan en las probabilidades y acumulan enormes cantidades de esperanzas, aspiraciones, riesgos y, naturalmente, dinero. Si no se juega a la lotería, el solicitante tiene un recurso. Por el contrario, si se deniega una reclamación de seguro de vida, el titular de la póliza se ha ido hace mucho y deja a sus familiares más cercanos, beneficiarios y patrimonio a conectar los puntos en un momento en que se necesita dinero en efectivo de forma inmediata. Aquí, como en todos los seguros, es donde queda claro el concepto de máxima buena fe. Sin esta máxima buena fe respaldada por cientos de años de pagos de siniestros exitosos, aunque algo lentos, el sector asegurador mundial palidecería en comparación con los más de 5 billones de dólares en primas que recauda en la actualidad.

Sin embargo, la confianza en las instituciones empresariales, y en el sector de los servicios financieros en particular, está en un mínimo histórico. Si bien los grandes bancos están en el centro de este vacío de confianza —con un flujo aparentemente constante de escándalos, como la reciente debacle de la manipulación de cuentas de Wells Fargo—, la erosión de la confianza es mala para todos. Genera indiferencia, lo que a su vez genera una enorme brecha entre las aseguradoras, cuyos balances absorben el riesgo (las que asumen riesgos), y los clientes, cuyas empresas crean riesgos (las que asumen riesgos).

Los corredores de confianza pueden ampliar esta brecha entre las aseguradoras y los clientes hasta convertirla en un abismo, ya que dominan el principal mercado de corretaje de seguros y se benefician de su opacidad y de sus bizantinos estándares operativos. Esto es particularmente preocupante porque estamos en una época acosada por riesgos complejos, lo que requiere más confianza, rapidez y seguridad en estas relaciones. Por ejemplo, la póliza de seguro de riesgo político de una empresa puede tardar hasta un año en suscribirse, lo que retrasa cualquier inversión y flujo de capital transfronterizo. En este tipo de transacciones complejas de «confiar pero verificar», la cadena de bloques puede hacer más que simplemente acelerar la toma de decisiones para la colocación de seguros; en muchos sentidos, es el seguro.

Los 10 principales corredores de seguros de EE. UU. controlan la mayor parte de los ingresos por la creación y la contratación de seguros, un proceso que se ve sometido a una carga innecesaria de fricciones, presión regulatoria y problemas de agencia, para lo que la cadena de bloques es adecuada para ayudar al sector a modernizarse. Firmas como Aon, Marsh y Willis Towers Watson han dominado esta lista de forma constante, con 32 000 millones de dólares en ingresos globales, que se derivan de la intermediación de seguros y servicios relacionados. En el proceso de transferencia de riesgos, en su nivel más simple, el tamaño no importa. En 2015, estos tres mejores jugadores generaron el 48% de los ingresos entre los mejores 50 corredores en los EE. UU.

Está claro que una buena parte de los ingresos del sector proviene de los servicios y de una voraz ola de adquisiciones; sin embargo, cuando arrojamos luz sobre los niveles elementales reales de la cadena de valor de transferencia del riesgo (el proceso en el que el seguro fluye desde la originación, la cotización, la vinculación y la emisión de pólizas hasta las reclamaciones y las renovaciones), se ve afectado por un enorme coeficiente de arrastre y un preocupante déficit de confianza. Aquí reside la oportunidad más transformadora para la cadena de bloques en el sector de los seguros. Reducir las fricciones y, al mismo tiempo, aumentar la confianza puede ayudar a reducir los insidiosos niveles de subseguro e «inasegurabilidad».

En gran medida, estas cuestiones contribuyen a una falta de seguro y, lo que es peor, a dejar muchos riesgos completamente inasegurables, y sus costes los asumen, en última instancia, los contribuyentes a través de agencias como la FEMA. En California, por ejemplo, un mero El 17% de los hogares tener un seguro contra terremotos, a pesar de los riesgos obvios y de la realidad de que la mayoría de las personas viven de cheque en cheque en los EE. UU. Esta baja penetración en el mercado tiene tanto que ver con la percepción errónea de los clientes sobre la probabilidad de que se produzcan eventos catastróficos como con los costes prohibitivamente altos y los modelos de entrega ineficientes del sector de los seguros.

El seguro contra inundaciones es otro ejemplo. En este tipo de situaciones, condiciones complejas, como el riesgo moral (correr riesgos sin asumir las consecuencias), la opacidad de las aseguradoras y los corredores y la falta de precios, conspiran para producir resultados generalmente inferiores para los consumidores, las aseguradoras y, en última instancia, los gobiernos, que tienden a respaldar estos programas. Investigación ha demostrado que un aumento del 1% en la adopción de seguros se traduce en una disminución del 22% de la carga tributaria que representan las pérdidas no aseguradas.

Al aprovechar la cadena de bloques, el sector de los seguros tiene una oportunidad única de revisar toda su cadena de valor, que siempre se ha basado en la máxima buena fe y confianza. Por ejemplo, en los EE. UU. hay aproximadamente 7 400 millones de dólares en no reclamado el dinero del seguro de vida de personas aseguradas que fallecen y sus beneficiarios no pueden unir los puntos. Un registro basado en una cadena de bloques podría ayudar a abordar este desafío y, al mismo tiempo, mantener el anonimato y mejorar la seguridad como registro público distribuido. Parte del impulsor de estos fondos no reclamados se conoce como riesgo de longevidad: Que las personas vivan más tiempo significa que más pólizas de seguro de vida vencen y el recuerdo de quién estaba asegurado y dónde pueden residir los documentos físicos de la póliza se desvanece. En lugar de ser una amenaza para el sector, un libro de contabilidad público basado en una cadena de bloques permitiría a los demandantes legítimos de estas ganancias recibir lo que adeudan, en lugar de que estos fondos no reclamados se vendieran en un mercado secundario o se estancaran.

Otro ámbito en el que la cadena de bloques puede impulsar el sector de los seguros, especialmente en los mercados globales complejos, donde la adjudicación de siniestros se ve confusa por la falta de liquidadores de pérdidas sobre el terreno, es en la creación de un motor de validación. Parte de la razón por la que las aseguradoras desconfían de asegurar activos tangibles en los mercados en desarrollo es por miedo al fraude y a las pérdidas que no se puedan validar. En estos casos, el derecho de las aseguradoras a subrogar, o perseguir los activos de otros para recuperar sus pérdidas, es en gran medida inaplicable. Una red de validación de reclamaciones basada en una cadena de bloques puede servir como una utilidad que beneficie a todo el sector al registrar en un libro de cadena de bloques semipúblico el estado físico de un activo asegurado, lo que a su vez podría ayudar a mejorar las tasas de penetración y adopción de los seguros en los mercados emergentes y en desarrollo.

Para una industria que inventó el concepto de mutualización y cooperación, los seguros pueden beneficiarse enormemente de la tecnología fundamental de la cadena de bloques. La falta de acción puede condenar a muchos actores importantes a un continuo déficit de confianza o, lo que es peor, a la irrelevancia.